心中有丘壑，眉目作山河，愿借君半分惊鸿入墨，画一梦南柯。

　　市场很极端，于狂风中凌乱，惊叹刹那间天涯魂断。指数虽然波澜不惊，但个股略显凄惶，行情风格轮换，似乎又回到了去年的某个阶段。

　　各种茅堂而皇之，低位鲤鱼打挺，其代价就是各种高位股的回落。茅台盘中打出涨停，上一次还是在15年大牛市的阶段，资金疯一般的涌向消费股，寻找大厦将倾时可以栖息的落脚点。

　　鲸起万物灭，鲸落万物生。以消费为首的核心资产的觉醒，带来的是各种高位股的恐慌，近两百支个股的跌停，已经很久没有出现这种场面了，有此表现并不意外，只是力度超预期。

　　首先，临近假期，部分资金风险偏好降低，选择防御性较强地消费股作为阶段性的过渡；

　　其次，各地的限产让周期类资源股企业存在减产的预期，资金向稳定性更强的消费股倾斜；

　　最后，黄金周消费预期较强，且自身存在着一定的技术性反抽的需求。

　　当前以白酒为首的消费股打出一根大阳线之后，短期这里的氛围不会轻易散开，还会有惯性的行情，但里面有看头的主要集中于头部权重，也就是去年的那些个核心资产。

　　市场这两天风险释放并不是坏事，当该卖的基本都走了之后，节前最后两天伴随着博弈节后行情的资金进场，就会有相应地反抽，注意明天盘中如果出现下探，将会有低吸的机会。

　　而从过去十年的数据统计来看，国庆节前两个交易日上涨的概率高达80%，这里还是值得一搏的，毕竟节后上涨的概率也高达70%。

　　限电的问题前面已经说过很多次了，目前情况是比想象中的更加严重，东北那边民用电也开始限制了，这个问题的严重性就明显升级了。

　　电力不够用直接因素是动力煤价格的上涨，国内70%的电力还是来源于火力发电，现在煤炭比起曾经的煤超疯时代更癫狂，电力公司每发一度电要亏个一毛多，也不能用爱来发电，所以也只能消极怠工了。

　　这电力一不够用，实体经济的发展就会大面积受阻，最先受伤的就是高耗能的企业，周期资源的重灾区前面已经多次说过了，那么后面会不会蔓延至其它领域导致经济停摆？这就是今天恐慌的因素所在，但更多地是反映到情绪上的错杀。

　　今天国家电网也出面说了，尽量避免拉闸限电的局面，去保障民生经济的发展，毕竟一旦直接涉及到民生问题，上面肯定会出手去干预解决的，咱倒有点杞人忧天了。

　　目前市场相对比较确定的机会，还是新能源领域，今天除了消费股表现强势，其实锂电、光伏等板块都相对抗压。一方面前面已经有了较大的跌幅，另一方面四季度预期相对强劲。

　　锂电行业目前依旧处于高景气周期，特别是最近的锂电材料，根本就没有什么太大的跌幅，基本都是通过一定时间的震荡来消化前面的涨幅，出局的都是些散资和量化资金，主流机构资金并没有大量出逃，这些抗压的个股后面必然还会带头领跑。

　　光伏四季度装机预期较强，前两年四季度的装机量都超过了前三个季度的总和，今年虽然上游硅料压制，但光伏组件一体化的企业天然存在优势，历经恶劣的成本竞争之后，有望形成头部强者恒强的格局。

（文章来源：中证通）