近几年的A股市场用“跌宕起伏”来形容再合适不过。2018年持续下跌，2019年先扬后抑，2020年先跌后涨再震荡，2021年的震荡行情。在这波上上下下的过山车行情中，进行基金投资，我们需要做些什么？

　　投资是认知能力的变现，投资先从了解开始。

　　了解自己的钱

　　投资需要先了解自己的钱，找回投资初心。不妨先问问自己两个问题：

　　第一，投资用的是闲钱吗？

　　第二，这笔钱你希望赚得多少收益？

　　第一个问题，其实在测试市场波动时，这笔闲钱对自己的影响程度。如果这笔资金是日常的柴米油盐钱，或是还信用卡等固定支出资金，当市场短期回撤时，因生活所迫，你可能会因为短期急需用钱而被迫下车，白忙活一场。所以，我们建议用闲钱投资，有助于我们更好地应对难熬的震荡市场。

　　第二个问题是在问自己的收益预期，虽然理想中我们希望投资收益多多益善，但不同的投资产品投资方向不同，收益不同，所承担的风险也不同。参考以下wind数据，2016年以来，股票基金年度收益表现较好时达57.99%，而市场下跌收益率为-24.67%。(来源：wind，截至2021/3/30)

　　来源：Wind，数据截至2021.3.30；其中，美股数据为标普500、A股数据为沪深300、股票基金为普通股票型基金指数、债券为中证全债指数、港股数据为恒生指数

　　了解自己的投资产品

　　市场上涨时，不少人跟风买基金，但他们对投资的底仓标的一无所知，无知是较大的风险，能够较为全面的了解一类产品，风险就可以降低一大半。所以基金投资，我们也得了解自己买的是什么。

　　第一，了解所托付的基金经理吗？

　　第二，选择这只基金的理由是什么？

　　第一个问题，我们需要了解基金经理的资历、管理业绩、投资理念，这也是你了解一只基金运作逻辑的快捷方式，彼此有共识，比较值得托付。

　　就拿交银施罗德基金周中为例，作为一名老将，他2015年加入交银施罗德基金，拥有12年证券基金行业从业经验，现任交银创新成长、交银环球精选、交银启欣、交银启道的基金经理。

　　从周中任职超两年的基金产品看，过去1年、2年交银创新成长、交银环球精选收益率分别为38.31%、36.23%和96.87%、42.54%，均超过同期沪深300涨幅，超额收益明显。

　　周中自2018/9/27管理交银创新成长以来，任职回报为138.98%。周中自2015/12/12起管理交银环球，其中自2015/12/12至2017/3/25由蔡铮、陈俊华、周中共同管理，基金经理任职回报为16.91%，自2017/3/26至2020/1/7由陈俊华、周中共同管理，基金经理任职回报为34.31%，自2020/1/8至2021/4/30由陈俊华、周中、陈舒薇共同管理，基金经理任职回报为28.42%。

　　基金业绩数据经托管行复核；指数数据来源：Wind；基金经理任职回报数据来源：银河证券，时间截至2021-4-30。基金完整业绩请见文末注释。基金的过往业绩并不预示基金未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。)

　　此外，周中也是一位兼具“中观、微观”投资思路的基金经理，在中观层面，周中会关注行业成长空间、竞争格局、商业模式变化。

　　微观选个股层面，周中曾表示“择股始于对企业良性成长的追究”。他通常看中上市公司三个方面，如看重企业家和管理团队的作为，关注企业家和团队是否有自我进化的能力；关注历史经营能力，优选高ROE/ROIC的企业；有可识别且可持续的核心竞争力、护城河宽的企业是投资的首选。

　　再来回答第二个问题，选择这只基金的理由，投资方向、基金经理、投资业绩是参考的指标，如果是新基金，前两个指标比较重要。

　　比如周中即将执掌的新品——交银成长动力一年(基金代码：A类：011275 C类：011276)，发行日期：2021年6月1日-6月8日。

　　不同以往周中管理的基金，交银成长动力一年，在产品投资特点、持有期限上做出了区分。

　　首先，交银成长动力一年仓位灵活，股票投资(含存托凭证)占基金资产的比例60-95%，投资于港股通标的股票占股票资产的比例0-50%。资产配置以A股为基础，同时筛选港股优选标的，积极寻找具有较好成长性的行业，重点关注核心竞争力较强，韧性优秀的上市公司。

　　其次，新基金最短持有期一年，一年内不可赎回，基金封闭运作，帮助投资者间接管住躁动的“小手”，利于基金经理长期布局成长性较好的投资机会。

　　最后新基金关注数字经济、科技创新、消费升级、国产替代等有潜力的投资方向。举个例子，如数字经济领域，经济活动数字化/在线化的趋势在疫情当中得到了显著的强化，能够在线提供数字化服务的行业和企业在疫情当中获得了快速的发展，长远来看，电子商务、在线办公、在线教育、在线医疗、数字娱乐等数字化生活方式将渗透生活的方方面面，数字经济未来发展的空间巨大。

　　用查理·芒格曾经说过的话来结尾：“生活就是一连串的‘机会成本’，你要与较易找到的最好的人结婚，投资与此何其相似”，选基金经理即是如此。比如基金经理周中，在跌宕起伏的市场中，力争抓住确定性较高的投资机会，为持有人带来长期相对稳健的回报。

　　注：交银创新成长/业绩比较基准(沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率*30%+中证综合债券指数收益率*20%)自2018年9月27日成立起至2018年年末收益率-0.78%/-7.52%、2019年51.81%/21.37%、2020年62.82%/13.03%。周中自2018/9/27管理交银创新成长至今。(数据来源：基金定期报告，时间截至2020.12.31)

　　交银环球精选为多基金经理管理，现由周中、陈俊华、陈舒薇共同管理。交银环球精选/业绩比较基准(标准普尔全球大中盘指数(S&P Global LargeMidCap Index)*70%+恒生指数*30% )2015年0.15%/-4.79%、2016年7.08%/4.22%、2017年19.20%/25.73%、2018年-4.57%/-11.64%、2019年24.99%/19.62%、2020年23.72%/9.49%。周中自2015/12/12起管理交银环球，其中自2015/12/12至2017/3/25由蔡铮、陈俊华、周中共同管理，基金经理任职回报为16.91%，自2017/3/26至2020/1/7由陈俊华、周中共同管理，基金经理任职回报为34.31%，自2020/1/8至2021/4/30由陈俊华、周中、陈舒薇共同管理，基金经理任职回报为28.42%。(数据来源：基金定期报告，银河证券，任职回报数据来源银河证券，时间截至2020.4.30)

　　交银启欣/业绩比较基准(沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×25%)自2020年10月28日成立至2020年末收益率2.81%/8.33%。周中自2020/10/28管理交银启欣至今。

　　周中自2021年1月28日开始管理交银启道，由于成立时间未满半年，不披露任职回报。(数据来源：基金定期报告，时间截至2020.12.31)

　　风险提示：本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。其他风险揭示见招募说明书风险揭示部分！

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金面临特定运作方式的风险：本基金每份基金份额的最短持有期限为一年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。

　　本基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注本基金特有风险(本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所有限公司上市的股票，将可能承担港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本基金并可投资资产支持证券、股指期货、存托凭证，并可能承担基金合同提前终止的风险)，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

（文章来源：证券时报）