宁德时代(300750)30日盘中再度强势拉升，盘中最高至542元，再创历史新高。截至发稿，该股涨约6%，成交近60亿元，总市值达12550亿元。

　　消息面上，宁德时代6月28日晚间公告，公司与特斯拉签订了协议，约定公司将在2022年1月至2025年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

　　宁德时代表示，协议的签订表示特斯拉对公司动力电池的产品质量和生产能力的进一步认可，有助于强化公司与特斯拉之间长期稳定的合作关系，符合公司和股东的利益。公司将根据协议履行情况在相关年度确认收入，预计对公司相关年度的经营业绩产生积极影响。

　　对此，东吴证券指出，本次协议供应时间为2022年1月至2025年，长达4年，较此前2年期协议明显延长。其次，本次协议为《Production Pricing Agreement》，与前次《Production Pricing Agreement (China)》相比，不再有国内地区的限制，且本次协议由公司与特斯拉签订。

　　该机构预计特斯拉2021年全球销量100万辆，对应电池需求65+gwh；25年超400万辆，市占率超20%，对应近300gwh。目前宁德时代主要配套国产M3铁锂版本，后续三元电池也将切入，下半年将成国产特斯拉主供，2022年国内份额有望超60%。欧洲方面，宁德时代2021年底德国工厂投产，预计宁德时代有望切入特斯拉德国工厂。美国市场，特斯拉cybertruck今年年底开始交付，在手订单超100万辆，宁德时代2018年已在美国底特律设立子公司。预计宁德时代有望成特斯拉全球主供，份额逐步从20%增长至40-50%。

　　宁德时代目前国内份额50%左右，海外市场20年开始放量，今年以来，公司与一线车企合作再度深化。长期看，我们预计宁德在国内份额45%以上，海外份额25%以上，全球份额超30%。我们预计公司25年出货400-500gwh，较20年增长近10倍。

　　该机构预计公司 21-23年归母净利润为108.2/188.6/274.0亿元，同比分别94%/74%/45%，对应EPS4.64元/8.10元/11.76元，公司产能扩张加速，全球动力电池龙头地位稳固，未来高增长确定性高，且利润确认相对保守，给予2022年80倍PE，对应目标价648元，维持“买入”评级。

（文章来源：证券时报网）